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陳永民副總經理在北京市新三板改革培訓工作會的致辭
2019-11-28 A - A +

 

大家下午好!

非常榮幸參加由北京市金融監管局、北京證監局及西城區政府牽頭組織的培訓會,感謝邀請。10月25日,中國證監會召開新聞發布會宣布啟動全面深化新三板改革。11月8日,發布改革相關的兩項部門規章,全國股轉公司同步發布六件自律規則,向社會公開征求意見。借此次培訓會的機會,我主要就全面深化新三板改革的框架思路作簡要匯報。

此次新三板改革的主要思路是堅持服務中小企業,堅持市場化、法治化方向,實現與交易所的錯位發展;堅持多層次資本市場有機聯系,打通中小企業成長壯大的市場通道,完善基礎制度安排,促進融資、交易、定價等市場功能有效發揮;堅持新三板六年多探索形成的經驗和制度優勢,建立健全適合中小企業特點的制度安排,為掛牌企業提供差異化精準服務,提高信息披露質量,強化中介機構責任,防范市場風險,促進中小企業規范發展。

從公開征求意見的制度規則看,本次改革內容主要包括以下幾個方面:

一是設立精選層。新三板掛牌公司在符合一定條件后,由保薦人推薦,經過公開發行進入精選層。精選層采取連續競價交易方式;二是改革現行定向發行制度。主要是取消單次融資新增股東35人限制,允許小額融資實施自辦發行,提高融資效率,降低融資成本;三是完善掛牌同時發行制度。允許公司在申請掛牌同時實施定向發行,如符合創新層條件的,還可直接申請進入創新層;四是實施差異化投資者適當性制度。結合市場分層,根據掛牌公司風險和流動性水平,實行差異化的投資者適當性標準;五是引入公募基金等專業機構投資者入市,壯大專業機構投資者隊伍,為市場不斷增加長期穩定資金來源;六是落實轉板上市機制。新三板成長壯大的掛牌公司,經過公開發行并在精選層掛牌滿一年,符合上市條件可直接向交易所申請轉板上市;七是實施差異化監管。結合市場分層和掛牌公司實際,合理設定差異化的信息披露和公司治理監管要求,實施分類監管;八是健全市場化退出機制。結合近年來的工作實踐,完善摘牌制度,形成市場“有進有出”的良性機制。

可以說,本次新三板改革是系統的改革,是全面的改革,具有以下幾個特點:

一是強調與交易所市場錯位發展。新三板市場要堅持服務中小企業和民營經濟的定位,堅持近幾年新三板探索形成的制度特點和優勢;二是通過建立轉板上市機制,實現與交易所市場的銜接,暢通多層次資本市場的有機聯系;三是此次改革涵蓋了從掛牌、分層、交易、投資者適當性、信息披露、監管、摘牌、轉板等多個方面,不僅涉及精選層的問題,同時也在改革基礎層和創新層;不僅是優化融資交易制度,同時也加強了中介的責任和信息披露的要求;四是針對不同層次,進一步完善差異化的制度。根據中小企業發展的特點和規律,通過差異化的制度安排,配套不同的投資者適當性,使這些企業逐步適應資本市場,形成規范的行為模式,有效地利用資本市場,降低市場運行成本。

下一步,全國股轉公司將根據前期收集到的市場各方意見,抓緊完善出臺相關制度規則,組織各項改革措施盡快落地。

新三板作為起源于中關村、成長壯大于北京的全國性證券交易場所,離不開北京市社會各界的大力支持,希望北京市各界繼續大力支持新三板的改革發展。我們將積極發揮作用,全力配合北京市全國科技創新中心的建設工作,為北京企業提供優質的金融服務,推動北京地區經濟結構持續升級發展。同時,希望北京各級政府部門、各位企業家朋友對新三板改革給予關注,對規則內容提供寶貴意見和建議,提前做好準備,歡迎符合條件的創新層企業申報精選層,歡迎基礎層企業在新的年度分層時積極進入創新層,也歡迎未掛牌企業申報掛牌實現融資發展。希望各家主辦券商積極把握本次新三板改革契機,增加人員和資源投入,建立健全工作機制,提升定價銷售和客戶管理能力,通過參與新三板改革助力業務升級轉型。

謝謝!

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